«Забавно, но большинству инвесторов бывает непросто разглядеть простейшие вещи, находящиеся прямо перед глазами». Слова Джона Богла — создателя первого в мире индексного фонда.
Я убеждён, что если Вы хотите обрести уверенность в своих действиях на фондовом рынке, то кроме поиска информации на Youtube и в Telegram, обязательно стоит читать книги авторов, оказавших наибольшее влияние на мир инвестиций.
Одним из таких людей, безусловно, был Джон Богл – создатель первого в мире индексного фонда, основатель инвестиционной компании Vanguard, а также по совместительству автор нескольких книг об инвестициях, ставших своего рода классикой. Одной из таких книг является «Руководство разумного инвестора. Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке»
Джон Богл – это ни больше ни меньше — голос разума и здравого смысла на фондовом рынке. Практически на протяжении всей книги автор сравнивает активно управляемые фонды с индексными фондами и, можно сказать, на пальцах объясняет, почему у первых в долгосрочной перспективе нет практически никаких шансов на то, чтобы превзойти результаты индексного фонда или, говоря проще, результаты широкого рынка акций. Более того, в своей книге Богл раскрывает кулисы фондового рынка и показывает, как финансовая индустрия наживается на ничего неподозревающих клиентах.
Теоретически, читая данную книгу, у Вас может сложиться впечатление, что и сам Богл, как создатель первого в мире индексного фонда, может быть непосредственно заинтересован в продвижении своей идеи.
Факт, однако, заключается в том, что приведённые в книге доводы – это не просто размышления автора на тему, а огромное количество математически доказанных фактов, спорить с которыми — это приблизительно, как доказывать, что два плюс два не равно четыре.
Кроме этого, в подтверждение своих доводов, в конце каждой главы Богл приводит цитаты известных личностей из мира финансов, таких как Уоррен Баффет, Чарли Мангер, Питер Линч, лауреатов Нобелевской премии по экономике или профессоров ведущих мировых университетов.
Что интересно, в книге содержится цитата Уорена Баффета, который несмотря на то, что сам является активным инвестором, вот что говорит об индексных фондах:
Что касается названия самой книги, то в ней не зря содержится фраза: «Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке». Более того, описанный в книге способ, не только надёжный, но и предельно простой: заключается он в том, чтобы инвестировать в максимально широкий индексный фонд с минимальными комиссиями и никогда его не продавать, вплоть до момента, пока Вы не решите начать жить со своих инвестиций.
От себя добавлю, что данный способ настолько простой, если не сказать примитивный, что данный факт, видимо, и является той причиной, по которой множество инвесторов им не пользуется. Судя по всему, далеко не каждый может поверить в то, что переиграть 90% других участников рынка, можно просто регулярно покупая индексный фонд с низкими комиссиями, без необходимости слушать новости и часами анализировать акции отдельных компаний.
Подкрепить это можно и фразой самого Богла:
Кроме этого, в книге большое внимание уделяется влиянию размера комиссий на результаты инвестиций, разбирается вопрос, почему по психологическим причинам инвесторы недополучают значительную долю причитающейся им прибыли, рассматривается вопрос соотношения акций и облигаций в портфеле, приводятся доводы о том, почему не стоит инвестировать в отдельные сектора или отрасли экономики, а также разбираются другие не менее важные вопросы.
В завершение, приведу несколько наиболее запомнившихся строк из книги:
«Будучи инвесторами, все мы получаем прибыль фондового рынка, которая распределяется среди всех нас. Если один получил более значительный доход, то у другого он окажется меньше (при этом у второго он будет меньше ровно на столько, на сколько окажется больше у первого). Без учета затрат на инвестирование игра с фондовым рынком – это так называемая игра с нулевой суммой. Расходы на игру снижают выигрыш победителей и увеличивают потери проигравших. Кто же побеждает? Думаю, вы сами знаете ответ на этот вопрос. Побеждают посредники: брокеры, инвестиционные банкиры, инвестиционные менеджеры, маркетологи, юристы, бухгалтеры – словом, все те, кто обслуживает операционную деятельность финансовой системы. Именно они оказываются победителями в игре под названием инвестирование, ведь крупье, как известно, никогда не бывают в проигрыше. В казино всегда выигрывает заведение, на скачках – ипподром, в лотерее – государство. Инвестирование в этом отношении ничем не отличается. После вычета затрат на инвестиционный процесс вы придете к выводу, что попытка выиграть у фондового рынка обречена на неудачу».
Из данной книги можно было бы привести ещё множество цитат, выводов и интересных фактов, но цель этой статьи не в том, чтобы пересказать содержание книги, а в том, чтобы мотивировать к её прочтению.
Надеюсь, что Вы найдёте время и обязательно прочитаете эту небольшую, но крайне полезную книгу.
Название книги на польском: Mała Książka zdroworozsądkowego inwestowania.
Название книги на английском: The Little Book Of Common Sense Investing.
Спасибо, что дочитали до конца. Если эта статья была для Вас полезной, то Вы можете поддержать развитие этого блога одним из способов описанных здесь: Поддержать.
